投资建议：我们认为，随着春节效应、年初涨价和补贴退坡的影响逐渐减退，新能源车销量有望回暖，电动车版块迎来长期布局机会。环节选择上：1）钠离子电池的加速产业化应用，标的：振华新材、鼎盛新材；2）4680大圆柱电池及相关材料：宁德时代、亿纬锂能、当升科技、容百科技、贝特瑞；3）供需紧张的隔膜环节：恩捷股份、星源材质；4）存在中长期成长空间，估值较为便宜的标的：天赐材料、ST德新，受益标的：中科电气。

新能源乘用车批发销量同比高增，渗透率达到21.8%。根据乘联会数据，2月新能源乘用车批发销量达到31.7万辆，渗透率21.8%，同比增长近190%，环比下降24.1%，降幅远小于2021年2月-39.5%的环比降幅。零售端方面，2月新能源乘用车零售销量达到27.2万辆，零售渗透率21.8%，同比增长180.5%，环比下降22.6%，降幅远小于21年2月-37.9%的环比降幅。受到涨价和补贴推波的影响，1月下旬订单表现疲软，但2月已逐步回暖。往后看，在国家鼓励新能源车消费的各项政策下，消费者对新能源车的认可度和适应度正逐步提高，预计22年我国新能源汽车市场渗透率水平有望突破20%。

比亚迪领衔国内车企，传统车企表现相对突出。2月共有5家车企销量突破万辆，其中比亚迪销售87473辆、特斯拉中国销售56515辆、上汽通用五菱销售26046辆领衔前三，传统车企吉利汽车与奇瑞汽车销量也突破万辆。比亚迪、奇瑞、吉利、上汽大众等车企同比增速在5-7倍。当前传统车企和新势力多元化发力，消费者可选择车型范围进一步拓展丰富，有望进一步推升新能源汽车需求。

预计2022年国内销量有望达到550万辆。展望2022年，我们认为，新能源车补贴退坡和资源价格上涨等成本压力对新能源市场影响仍相对可控，在终端新能源需求持续高增的背景下，随着供给端汽车芯片供应的逐步缓解，传统车企和新势力重磅车型的陆续推出，以及智能化背景下新能源驾驶体验感的进一步提升，预计2022年我国新能源汽车销量仍有望达到550万辆，继续保持50%以上增长。

风险提示：原材料价格大幅上涨、碳酸锂紧缺影响电池供给。